行業(yè)數(shù)據(jù)向好 電企三季度業(yè)績(jī)有望超預(yù)期

　　近日公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份總發(fā)電量同比增長(zhǎng)9.3%，增幅達(dá)到15個(gè)月以來(lái)的最高值。同時(shí)，1月~8月累計(jì)發(fā)電量終于“轉(zhuǎn)正”，同比微增0.8%。面對(duì)持續(xù)向好的行業(yè)數(shù)據(jù)，中金公司等機(jī)構(gòu)發(fā)布研究報(bào)告表示，部分地區(qū)火電企業(yè)在第三季度的業(yè)績(jī)有望超出預(yù)期。

　　行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)向好

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月~8月份，全國(guó)規(guī)模以上電廠發(fā)電量為23293億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)了0.8%，值得注意的是，這是今年以來(lái)發(fā)電總量的首次同比“轉(zhuǎn)正”。其中，8月份單月發(fā)電量為3443億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.3%，增幅是15個(gè)月以來(lái)的最高值，環(huán)比增長(zhǎng)達(dá)到2.9%。其中火電發(fā)電增速?gòu)纳显碌?.5%上升至10.5%，增長(zhǎng)幅度十分明顯。面對(duì)持續(xù)向好的行業(yè)趨勢(shì)，中金公司認(rèn)為，9月份發(fā)電量同比增速有望達(dá)到10%。

　　國(guó)信證券提供的數(shù)據(jù)顯示，8月份單月發(fā)電量之所以能同比大增，主要是受益于第二產(chǎn)業(yè)（工業(yè)）的推動(dòng)，其中又以鋼鐵、有色和交運(yùn)設(shè)備三大行業(yè)增長(zhǎng)最快，顯示第二產(chǎn)業(yè)對(duì)用電增長(zhǎng)的主導(dǎo)地位進(jìn)一步的恢復(fù)。同時(shí)，影響電企的另一因素是煤炭?jī)r(jià)格在近期趨于穩(wěn)定，大同優(yōu)混從7月份的平均價(jià)598元/噸漲到8 月份的602元/噸，漲幅不到1%，進(jìn)入9月后則出現(xiàn)了一定幅度的下降，進(jìn)一步保證了火電公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。

　　華能?chē)?guó)際方面人士認(rèn)為，雖公司9月份的發(fā)電數(shù)據(jù)還沒(méi)有出來(lái)，但從7、8月的情況來(lái)看，第三季度的發(fā)電情況應(yīng)該不錯(cuò)。同樣，國(guó)電電力等火電上市公司人士也證實(shí)了進(jìn)入第三季度后，公司發(fā)電情況向好的這一觀點(diǎn)。

　　關(guān)注部分區(qū)域電企

　　東北證券分析師吳江濤表示，得益于河北、河南鋼鐵產(chǎn)能的復(fù)蘇，第三季度以來(lái)，河北、河南等地區(qū)的用電需求同比增速較快。同時(shí)，山東、福建、廣東等地區(qū)用電需求回暖態(tài)勢(shì)明顯。

　　同時(shí)，券商在公布的研究報(bào)告中提到，關(guān)注部分區(qū)域的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快的火電企業(yè)。在中金公司的研究報(bào)告中，分析師陳俊華表示，由于制造業(yè)用電量的持續(xù)回升、地區(qū)點(diǎn)火差價(jià)好于2007年末的水平，山東、河北和華東地區(qū)火電利用小時(shí)好于全國(guó)水平，預(yù)計(jì)這些地區(qū)火力發(fā)電企業(yè)在第三季度有望好于預(yù)期。國(guó)信證券也表示，繼續(xù)看好華南、華東地區(qū)的火電公司。

　　在個(gè)股方面，中金公司表示，在煤炭?jī)r(jià)格未出現(xiàn)大幅度變化的前提下，“第三季度業(yè)績(jī)可能超過(guò)預(yù)期”的公司推薦順序依次是華電國(guó)際、國(guó)電電力和華能?chē)?guó)際。此外，國(guó)信證券等建議投資者關(guān)注寶新能源等個(gè)股。有市場(chǎng)人士認(rèn)為，雖上述公司業(yè)績(jī)向好，但在大盤(pán)波動(dòng)較大的情況下，投資者還是應(yīng)該采取逢低吸納，分倉(cāng)進(jìn)入的操作方式。

　　氣候變化峰會(huì)表態(tài)利好核電板塊

　　在本次聯(lián)合國(guó)氣候變化峰會(huì)上，國(guó)家主席胡錦濤表示，中國(guó)將大力發(fā)展可再生能源和核能，爭(zhēng)取到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15％左右，這被市場(chǎng)解讀為對(duì)中國(guó)核電發(fā)展的重大利好。

　　“核能本來(lái)就是新能源產(chǎn)業(yè)中潛力最大、最有發(fā)展可行性的產(chǎn)業(yè)”，世紀(jì)證券分析師顏彪表示，“近期核能相關(guān)板塊表現(xiàn)非常強(qiáng)勁，而胡主席在氣候峰會(huì)上的表態(tài)將更加振奮行業(yè)信心，而且從15%這樣的數(shù)據(jù)來(lái)看，肯定將主要依靠核電�！�

　　顏彪表示，在新能源中，核點(diǎn)的發(fā)電成本較風(fēng)電和光伏太陽(yáng)能來(lái)說(shuō)，最接近于火電。此外，從技術(shù)上來(lái)看，光伏、風(fēng)電中的很多核心技術(shù)依賴(lài)國(guó)外進(jìn)口，而核電經(jīng)過(guò)近年來(lái)的快速發(fā)展，無(wú)論是從核心技術(shù)、配套技術(shù)還是輔助材料生產(chǎn)水平來(lái)看，都得到了顯著提高。預(yù)計(jì)到2020年，核電設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率將達(dá)到 80%以上，從維護(hù)能源安全的角度來(lái)看，核電在幾大新能源中顯然最被看好。

　　而長(zhǎng)江證券分析師徐建兵則看好以東方電氣、上海電氣為龍頭的核電設(shè)備上市公司。

　　“從遠(yuǎn)期看，核電運(yùn)營(yíng)商能從核電發(fā)展中受益”，徐建兵說(shuō)，“但由于核電建設(shè)周期很長(zhǎng)，政策利好將首先惠及核電設(shè)備制造商。”

　　徐建兵預(yù)計(jì)，到2020年，核電設(shè)備投資比例占到整個(gè)核電投資的40%左右，市場(chǎng)累計(jì)規(guī)模將超過(guò)3000億元。

　　徐建兵說(shuō)，“相比較風(fēng)電、光伏產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)者多，核電的技術(shù)門(mén)檻相對(duì)較高，利潤(rùn)自然也能夠保證。像哈空調(diào)這樣的企業(yè)，都是行業(yè)內(nèi)的‘隱形冠軍’，競(jìng)爭(zhēng)能力很被看好�！�

　　對(duì)于胡錦濤主席講話中同時(shí)被提到的林業(yè)，分析師則普遍認(rèn)為，對(duì)于林業(yè)板塊的實(shí)質(zhì)性利好不大。

　　江南證券的研究員盧全治表示，“國(guó)家目前對(duì)用于商業(yè)目的經(jīng)濟(jì)林和非經(jīng)濟(jì)林采取不同的政策，A股的林業(yè)板塊中，主要都是用于商業(yè)用途的林業(yè)加工企業(yè)�！�